从银行作为社会经济中的地位来说，我们要不折不扣地贯彻国家的宏观调控政策，从银行作为债权人的角度出发，我们又希望最大限度地维护债权的安全，从而期望企业的良性发展，因此作为商业银行，如何更好的把握这个度，是值得我们每一个管理者和经营者深思的一个课题。本文从企业实际出发，反映此次宏观调政策对企业微观经营的影响，从而对于我们如何进一步把握风险、支持企业发展作出更为有利的决策。
2008年6月7日中国人民银行宣布，为加强银行体系流动性管理，中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，于2008年6月15日和25日分别按0.5个百分点上调。这是我国今年以来第5次上调存款准备金率，上调后，存款类金融机构人民币存款准备金率达到17.5%的历史高位。从银行角度讲，最直接的反应就是能够发放的贷款量明显较少了，贷款增长率下降；对于企业，这一政策又有何反映呢？最基本的反映就是“企业的资金明显紧张”，主要表现如下：
1、生产经营环节资金周转时间延长。购买原材料、支付工资等直接成本的支出必须大量采用现金方式结算，而产品的销售环节则有可能存在赊销现象，应收帐款收回的时间较原来延长，导致企业在生产经营、销售环节资金占用量增大，链条拉长，资金周转率下降。
2、企业融资难度进一步加大。存款准备金率的提高直接带来银行总体的贷款增量减少，根据人民银行统计，今年上半年全市贷款同比少增12.89亿元。两家地方金融机构受到存款增幅下降、准备金率提高的双重压力影响，出现严重的流动性不足，致使上半年末存贷比已超过监管部门规定的比例，下半年只能压缩贷款规模。这些都给处于发展中的企业融资带来了较大的难度。
3、融资成本上升。在上存款准备金率的同时，人民银行自2006年以来也在频繁的大幅上调离贷款利率水平，来达到抑制通货膨胀的目的，截止6月末，一年期贷款利率的平均水平较上年同期增长20%左右，加之各家商业银行也在不断的上调贷款利率的上浮幅度导致企业的融资成本平均增长30%以上。
以辖内某企业为例进一步分析宏观政策带来的巨大影响。该企业为一中型化工企业，主要产品为医药中间体的原辅材料，年产值8000万元年左右，员工50人，在前几年的发展中，依靠自身产品市场好，银行融资环境宽松等因素影响，企业得到较快的发展，在同行业内也占据了一定的市场份额，企业发展速度较快，即使是在企业开拓市场之初，应收帐款占压较大，回收速度较慢的情况下，也依靠自身的努力和增加银行融资渡过了难关，银行融资额最高时达到4000万元。但是自去年以来，随着各家商业银行银根紧缩，信贷政策愈严，企业资金紧张的局面表现得尤其严重，主要表现为：
1、银行贷款大幅收缩。在大的宏观调控内静下，首先是地方金融机构为增强自身资金规模，放贷的前提条件是要求企业在其网点存入大量的定期存款，企业本身就资金紧张，哪有大量闲置资金再存入银行？因无法满足要求，地方金融机构首先将到期的300万元贷款收回，不再发放。在企业向四大国有商业银行申请增加融资时，四家商业银行均限于宏观调控的影响，流动资金贷款规模压缩，而无法满足企业的融资需求，即使有授信额度也发放不了贷款。同时某国有商业银行也以企业环保批复手续尚未取得为由收回到期贷款500万元未予发放。
2、货款回收速度明显放慢。在银行求贷无门的情况下，企业只有通过加快货款回收速度来解决资金问题。但是宏观调控是针对全国各地所有企业的，当地企业资金紧张，企业的上下游资金也紧张，从而使得企业资金回收期大大延长，原来企业的货款回收期一般在2-3个月之间，而现在延长到了3个月以上甚至5个月之久。并且原来沉淀的应收帐款也难以在短时间内收回。
3、政府主管部门行业政策要求趋严，进一步企业成本上升。近年以来，国家对企业的环保要求越来越高，行业内部的认证标准也越来越严格（该企业属医药生产行业，国家食品药品监督总局的企业的GMP认证要求非常严格），这些均要求要想继续维持生产，就不得不投入大量资金进行排污、治污改造，改造车间生产工艺流程以达到相关主管部门要求标准，另外自新《劳动法》颁布实施以来，企业为员工交纳的各项保险（养老保险、失业保险、工伤保险等）基数提高了，导致企业的员工工资性支出大幅度增加。加之银行贷款融资成本的上升，企业的生产成本、管理成本均大大提高。
以上仅仅是从几个大的方面反映企业的生产成本上升，资金占用量加大，而同时融资的难度加大。该企业由于资金严重缺乏已经频临停产的边缘。
国家宏观调控和和政府主管部门的微观行业政策双管齐下，无疑给有些企业带来雪上加霜的严重后果，融资难、成本上升、现金流量萎缩带来的流动性严重不足，是目前大、中、小型企业无一例外存在的问题。当然，国家的宏观调控、行业的规范发展要求，都是经济发展不可逆转的大趋势，但是在中国目前的经济的发展阶段，企业发展面临的实际问题确实是一个不容回避的现实，从商业银行作为社会经济中枢的地位来说，对于国家的宏观调控政策，我们要不折不扣地贯彻，从银行作为债权人的角度出发，我们又希望企业的良性发展，维护债权的安全。因此如何把握这个度的确是值得我们深思的一个课题。我们的做法是：
1、毫不动摇地执行各项宏观调控政策。对于人民银行、银监局发布的一些政策，诸如近年来发布的房地产的信贷政策、利率政策以及相关行业主管部门的行业政策（如环保政策），了解到相关信息后我们都会主动地向有关部门征求意见，予以坚决执行。
2、加强市场调研，充分了解企业对宏观政策的反映，并及时将企业的反应信号反映给银监局等有关职能部门。坚持定期走访企业制度，尤其是对地方比较有代表性行业的龙头企业，经常调研，加强和客户沟通，了解其上下游企业、原材料、产品的价格变动，从而掌握整个行业的情况，然后与银监局总行发布的全国同行业情况进行对比，从而得出我们当地企业在全国同行业中的地位，再将相关行业政策反馈给企业，有利于企业实事求是地制定下一步的发展策略。
3、创新完善业务品种，服务企业发展。今年以来，我行坚决贯彻国家从紧的货币政策，同时采取“有保有压”的政策，对于贸易背景真实的业务以及企业，采取灵活多样的措施，创新业务品种加以支持，今年以来，我行新开办了国内信用证及其项下的买方、卖方融资业务、国内、国外发票融资业务、商品融资业务等基于真实贸易背景的贸易融资类业务，真正做到了以物流决定现金流，现金流依赖物流，既支持了企业发展，又贯彻了宏观调控政策，银行的风险也同时得到了控制。（作者：李永辉） |
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